最全场内指数基金攻略!十分钟带你玩转ETF基金

  

  风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。

  如果你是为了了解所谓的“ETF指数基金”点进来的,文章开始前让网叔纠正你一个概念上的小错误:ETF基金仅是指数基金的一种,而且需要有股票账户才能购买。

  不过,现实生活中大部分人把ETF等同于指数基金,这样在概念理解上虽然不到位,但并不影响实际交易。

  如果你对概念不是很纠结,单纯就是想买指数基金,可以直接看网叔后面的实操篇。

  基金,我们都知道,投资人出钱买基金份额,天线中特图然后基金经理拿着投资人的钱去买股票。

  1945-1975年,标普500指数的年平均回报率是11.3%,股票基金的年平均回报率则是9.7%,前者比后者每年多赚1.6%。

  2015年,他又统计了过去30年的数据。令人惊讶的是,结果几乎和40年前一模一样。

  标普500指数的年平均回报率是11.2%,股票基金的年平均回报率是9.6%,前者比后者每年还是多赚1.6%。

  既然基金经理很难跑赢指数,那还让基金经理费心选股干嘛,直接照抄指数就行了嘛。

  照抄指数的基金就是指数基金。比如,沪深300指数中,贵州茅台、招商银行、中国平安的权重分别是4.98%、3.09%、2.75%。那就分别拿出基金资产的4.98%、3.09%、2.75%去买这3只股票呗。

  其他的股票照葫芦画瓢,这样就得到了一只完全复制沪深300指数的基金,且能轻松跑赢市场上一半的基金经理管理的主动选股基金(主动基金)。

  主动基金只在半年报和年报中才披露全部持仓情况,季报中更是仅披露前10大重仓股。

  正常来说,一只基金持有30甚至更多只股票,仅依靠前10大重仓股很难把握基金经理的动向,所以经常出现普通投资者对所买基金一头雾水的情况。

  指数基金跟踪的是对应指数。比如沪深300指数基金跟踪的就是沪深300指数,沪深300指数成分股有哪些?权重都是多少?这些都是公开数据,普通投资者也能很容易的知道所买的指数基金都投了哪些品种,投了多少钱。

  也正是指数基金的简单透明,才有了那句“指数基金是最适合普通投资者的投资品种”。

  由于只需要复制指数就行了,基金经理不用费心选股。指数基金的持有成本要比主动基金低得多。

  指数基金每年的管理费和托管费分别是0.5%、0.1%。主动基金的每年的管理费和托管费则分别是1.5%、0.25%,持有指数基金每年能省下1.15%的持有成本。

  另外,现在不少券商已经取消了“ETF交易佣金不满5元最低收5元”的规定,而股票还在执行这一规则。

  指数成分股并不是一成不变的。如沪深300指数每半年就调整一次成分股名单,把不符合条件的股票调出,同时调入符合条件的优质股。可以说,只要股市不关门,指数就能“长生不老”。

  买个股最大的风险就是黑天鹅风险,比如“扇贝游走了”的獐子岛,这种股票谁碰到谁倒霉。

  退一步讲,一个指数有几十上百家个股,就算其中一个暴雷,对整体影响业也有限。

  ETF的英文全拼是Exchange Traded Fund,字面翻译过来就是“交易所交易基金”。

  最开始,ETF不完全是指数基金,也有主动ETF基金,只要你在交易所上市就可以称为ETF。

  不过,主动ETF基金发展不如人意,市场上基本见不到了。大家就开始用ETF特指交易所上市的指数基金,对ETF的翻译也变成了“交易型开放式指数基金”。

  注意,ETF特指在交易所上市的指数基金。交易所外也有不少指数基金,如ETF联接基金和指数增强基金,这类基金统称为场外指数基金。

  ETF和场外指数基金的区别主要体现在申赎方式、交易方式、投资方式和投资目标上。

  ETF要用一揽子股票申购和赎回。比如,你要买沪深300ETF,就要按照沪深300指数的权重,把300只股票配置好,交给基金公司去换取基金份额。

  同理,你卖出基金份额,基金公司也不会给你现金,而是给你300只股票,你要把300只股票卖掉后,才能换回现金。

  除了场外申购赎回,ETF还可以通过股票账户直接在交易所内购买,买卖规则和股票一样,且买卖成本比股票更低。

  场外指数基金交易就没有这么方便了,只能通过基金公司、银行柜台、第三方销售平台等场外市场进行申购赎回交易。

  ETF的投资目标是尽可能的复制指数,追求跟踪误差和偏离度的最小化。所以,基金合同要求基金经理只能投资指数成分股,且仓位不能低于95%。

  受制于“开放式基金股票最高仓位不能超过95%”的规定,ETF联接基金要求指数成分股仓位不低于90%就行了,给了基金经理5%仓位的自主选择权。

  为了追求超额收益,增强指数基金则要求指数成分股仓位不低于80%,同时股票仓位不低于90%,给了基金经理更大的自主选择权。

  ETF买卖流程和股票是一样的。首先找到交易界面,然后输入想要购买的ETF代码或名称(比如“沪深300ETF”或“510300”),再输入交易价格和交易数量就行了。

  ETF的最低购买单位和股票是一样的,1手起购。1手也就是100股,ETF这里指100份。以截图行情为例,最低要买入471.9元。

  点进去,就出现了搜索框然后输入自己想买的基金代码或者基金简称就行。找到目标基金后,下方会有“定投”和“买入”两个选项。

  点击“买入”后,交易界面就出现了,输入买入金额就可以了。注意一点,最低买入金额是10元。

  市场上指数基金数量非常多。单就ETF来说,已经有358只,如果再算上场外的,指数基金数量已经有上千只。这么多ETF基金,选哪个好呢?

  业绩就是看指数基金和所跟踪指数的拟合程度。简单点说,指数基金就算不能跑赢标的指数,那也不能跑输吧。

  在决定买不买一只指数基金之前,网叔一般会看看其历史走势。如果跑输标的指数,那网叔是绝不会买这个指数基金的。

  以网叔关注的沪深300ETF为例。2012年上市以来,沪深300ETF在走势和沪深300指数基本一致的前提下,已经小幅跑赢沪深300指数,这就是比较好的情况。

  规模就是看基金规模有多大。规模意味着流动性,一般来说,规模越大,基金流动性越好。

  以国企ETF为例。规模仅1300万元,每天成交额不足100万元,基本上没几个人交易。

  然后它的走势就变成了忽上忽下,香港2020买马最准网站,很难以市场价卖出去。网叔是绝对不会碰这种ETF的。

  按照这两个规则,网叔把市场上一些主流指数基金筛选了下,按照投资标的不同分类如下:

  宽基指数基金就是跟踪大盘指数的基金,比如跟踪上证50、沪深300、中证500、创业板指数的基金。

  这些大盘指数意味着市场平均收益,买入这些指数基金意味着获取市场平均收益。

  过去几年,市场超额收益基本来自消费和科技互联网等几个热门行业,除此之外,军工、环保、传媒、银行、证券等大金融也曾在某个时间点风口起舞。

  场外:000248.OF 汇添富中证主要消费ETF联接(规模51.42亿)

  在过去10多年里,美股一直长牛,腾讯等新经济公司则在港股上市。国内投资者想投资港美股,却苦于没有合适的投资渠道,近年来诞生的投资海外指数基金就是一个不错的选择。

  黄金指数基金不是投向黄金股,而是投向上金所上市的黄金T+D,它的涨跌主要受黄金价格涨跌影响,想买黄金避险的可以选择成本更低的黄金指数基金。

  图中是2016年以来,沪深300指数(蓝线ETF(黄线)和京东方A(白线)的走势图。

  个股的波动性明显要高于指数,沪深300ETF的波动性则与沪深300指数基本一致。

  但不要以为指数基金波动小就跌幅有限了,碰到极端行情,指数基金照样会大跌。

  比如2015年,A股从5178点下跌,沪深300ETF净值也从5.077最低跌至2.588,接近腰斩。

  指数基金的另一个风险就是溢价率,这个是专门针对ETF(场内指数基金)来说的。

  市场交易价就是我们在股票软件上看到的价格,净值才是基金真实的价格。但因为各种因素影响,这两个价格并不总是一样的,碰到极端行情,两者甚至能相差20%多。

  比如去年9月,纳指ETF溢价率就高达19.39%,等于你如果当时买进去就亏了20%左右。

  趋势交易虽然弱化了择股风险,但对则是和板块轮动把握能力要求还是很高的,比较适合经验比较丰富的投资者。

  刚入门的投资者投资指数基金最好还是以定投为主,简单易学,长期定投还基本稳赚不赔。

  一共定投了61期,投入资金60000元,期末资产已经变成了79075.22元,定投收益率31.79%。

  就算从股市最高点开始定投,一路坚持下来也是赚钱的。所以,这里也主要介绍下指数基金定投方法。

  定期定额就是每隔相同的时间,投入固定的金额。简单易学,非常适合刚入门的投资者,刚才我们举例用的就是定期定额的买入方法。

  有经验的投资者就会选择越跌越买,在指数下跌的过程中,加大买入金额,跌得越狠,买得越多。通过这种方式,有效拉低平均持仓成本,以期在将来的上涨中获得更高的收益。

  比如,你判断下跌过程中会出现10次买入机会,然后据此分配资金,但10次买入后,指数进一步下跌,那这时只能傻眼了。这种方法并不适合刚入门的投资者。

  股市是波段上升的,只会买不会卖,就只能跟着指数来回做过山车,所以会卖的才是师傅。

  定投之前,先设定好这次定投的预期收益率,比如10%或20%,一旦定投收益达到预期收益就果断卖出。

  复杂一点的,可以设置为年化预期收益率。就是定投1年要取得10%的收益,当你定投到第3年时,要求30%的收益才卖出。定投到第4年时,要求40%的收益才卖出,以此类推。

  股市有一个特征,牛市时,周围人都在谈论股市,熊市时,周围人羞于谈论股市。

  你可以默默定投,然后在周围人都谈论股市,或者网上都是关于牛市的报道时选择离开。

  这种比较复杂,就是设定每笔定投的预期收益。比如,设置每笔买入的收益率是10%,那10元位置定投的就在11元卖出,8元位置定投的就在8.8元卖出。

  当然,也可以对低价位定投金额设置更高的预期收益率,比如8元位置定投的要求15%的收益率,那就在9.2元卖出。

  这些仅是定投中的一些小技巧,有助于提高定投收益。但定投的本质是坚持定期投入,一旦中途放弃,必将功亏一篑,不要学了小技巧就本末倒置。返回搜狐,查看更多